Risikostreuung
Durch die Aufteilung auf verschiedene Märkte und Anlageklassen kann das Risiko einzelner Entwicklungen begrenzt werden.
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Diversifikation und Risiko
Grundlagen für ein diversifiziertes Portfolio
Wie Diversifikation und Risikostreuung im Portfolio zusammenspielen und welche Rolle die Struktur und Gewichtung verschiedener Anlageklassen dabei haben. Ein ausgewogener Portfolioaufbau kann Risiken auf mehrere Bausteine wie Aktien und Anleihen verteilen.
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Was ist Diversifikation?
Diversifikation beschreibt die Verteilung eines Portfolios auf verschiedene Anlageklassen, Regionen und Märkte. Ziel ist es, Abhängigkeiten von einzelnen Märkten oder Entwicklungen zu verringern und nicht von der Entwicklung einzelner Wertpapiere oder Märkte abhängig zu sein. In der Praxis bedeutet Diversifikation beispielsweise, dass ein Portfolio aus mehreren ETFs bestehen kann, die unterschiedliche Märkte oder Anlageklassen abdecken.
Klare Struktur
Diversifikation unterstützt einen strukturierten Portfolioaufbau mit verschiedenen Anlageschwerpunkten.
Unterschiedliche Entwicklungen
Märkte und Anlageklassen reagieren unterschiedlich auf wirtschaftliche und politische Einflüsse.
Von fokussierten Anlagen zum diversifizierten Portfolio
Wer ausschließlich in einzelne Wertpapiere oder stark fokussierte Märkte investiert, ist in hohem Maße von deren Entwicklung abhängig. Entwickelt sich ein einzelner Titel oder ein bestimmter Markt schwächer als erwartet, kann sich das entsprechend stark auf das gesamte Investment auswirken.
Ein breit diversifiziertes Portfolio verteilt diese Abhängigkeit auf mehrere Regionen, Märkte oder Anlageklassen. Dadurch wird nicht auf einzelne Entwicklungen gesetzt, sondern auf eine strukturierte Zusammensetzung verschiedener Bausteine.
Wie setzt sich ein diversifiziertes Portfolio zusammen?
Diversifikation im Portfolio bedeutet, Kapital auf unterschiedliche Assetklassen zu verteilen. Ziel ist es, Abhängigkeiten von einzelnen Märkten oder Wertentwicklungen zu reduzieren und das Portfolio insgesamt ausgewogener aufzustellen. Eine zentrale Rolle spielen dabei häufig Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe, da sie sich in ihrer Ertragsquelle, ihrem Risikoprofil und ihrer Wertentwicklung unterscheiden.
Darüber hinaus existieren weitere Assetklassen wie beispielsweise Liquidität, alternative Investments, Krypto oder Private Markets, die je nach Anlageziel und Risikobereitschaft ergänzend eingesetzt werden können. Die dargestellte Zusammensetzung dient lediglich als Beispiel und stellt keine allgemeingültige Portfolioempfehlung dar.
Aktien
Aktien sind Unternehmensbeteiligungen, mit denen Anleger an der wirtschaftlichen Entwicklung eines Unternehmens teilhaben. Ihr Wert wird langfristig durch Gewinne und Marktentwicklung bestimmt.
Als wachstumsorientierte Anlageklasse unterliegen Aktien jedoch stärkeren Schwankungen und reagieren sensibel auf wirtschaftliche, politische und unternehmensspezifische Faktoren.
Anleihen
Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, bei denen Anleger einem Emittenten Kapital zur Verfügung stellen und dafür regelmäßige Zinszahlungen sowie die Rückzahlung zum Laufzeitende erhalten.
Wird häufig als stabilisierender Portfolio-Baustein genutzt. Ihre Wertentwicklung wird vor allem von der Zinsentwicklung, der Laufzeit und der Bonität des Emittenten beeinflusst.
Rohstoffe
Rohstoffe umfassen physische Güter wie Edelmetalle, Energieprodukte oder Agrarrohstoffe. Anleger investieren direkt oder über Finanzinstrumente und partizipieren an deren Preisentwicklung.
Sie dienen häufig der Diversifikation, unterliegen jedoch teils starken Schwankungen, die von Angebot und Nachfrage, geopolitischen Ereignissen und konjunkturellen Entwicklungen abhängen.
Immobilien
Immobilien sind Sachwerte wie Wohn- oder Gewerbeobjekte. Anleger partizipieren an laufenden Mieteinnahmen sowie an möglichen Wertsteigerungen. Investitionen sind direkt oder über Fonds und börsengehandelte Immobilienprodukte möglich.
Immobilien werden häufig als ergänzender Portfolio-Baustein betrachtet. Ihre Wertentwicklung hängt unter anderem von Lage, Marktnachfrage, Zinsniveau und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ab.
Exemplarische Portfolio-Allokationen in der Übersicht
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BilderDiversifikation in der Praxis
Diversifikation lässt sich auf unterschiedliche Weise umsetzen. Unsere Partner veranschaulichen das anhand von Musterportfolios und Portfolio-ETFs.
Diversifikation mit Musterportfolios
extraETF ist eine unabhängige Informationsplattform rund um ETFs und Geldanlage. Sie bietet Inhalte zu ETFs, Portfolio-Strukturen und Anlagestrategien. Die dargestellten ETF-Musterportfolios werden von unserem Partner extraETF erstellt und dienen ausschließlich der allgemeinen Information und Orientierung.
Diversifikation mit Portfolio-ETFs
Amundi ist ein international tätiger Vermögensverwalter mit starkem Fokus auf den europäischen Markt. Das Unternehmen bietet eine breite Auswahl an ETFs, die unterschiedliche Anlageklassen, Regionen und thematische Schwerpunkte abdecken.
BlackRock zählt zu den weltweit größten Vermögensverwaltern und ist seit vielen Jahren im ETF-Markt aktiv. Unter der Marke iShares bietet das Unternehmen ein breites Spektrum an ETFs auf unterschiedliche Regionen, Anlageklassen und Marktsegmente an.
DWS ist ein internationaler Vermögensverwalter mit langjähriger Erfahrung im Fonds- und ETF-Geschäft. Unter der Marke Xtrackers bietet das Unternehmen ETFs auf globale und regionale Aktien- sowie Anleihemärkte an.
Rechtlicher Hinweis
Die dargestellten Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information und Veranschaulichung möglicher Portfolio-Strukturen. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Die dargestellten Beispiele berücksichtigen keine individuellen Anlageziele oder persönliche finanzielle Verhältnisse.
Diversifikation kann Risiken strukturieren, aber nicht vollständig vermeiden.
Auch breit gestreute Portfolios unterliegen:
- Marktschwankungen
- Kursverlusten
- Zinsänderungsrisiken
- Bonitäts- und Emittentenrisiken
- wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen
Eine breite Streuung reduziert nicht automatisch Verlustrisiken und ersetzt keine individuelle Auseinandersetzung mit Chancen und Risiken.
Häufig gestellte Fragen
Was ist Diversifikation bei der Geldanlage?
Diversifikation bezeichnet die gezielte Verteilung eines Portfolios auf verschiedene Anlageklassen, Regionen und Märkte. Ziel der Diversifikation ist es, das Risiko zu reduzieren, das durch die Abhängigkeit von einzelnen Wertpapieren oder Märkten entsteht, und die Stabilität der Geldanlage zu erhöhen.
Warum ist Diversifikation für ein Portfolio wichtig?
Diversifikation hilft, Risiken im Portfolio zu streuen. Entwickelt sich ein Markt oder eine Anlageklasse negativ, können andere Portfoliobestandteile diese Entwicklung teilweise ausgleichen. Eine breite Risikostreuung kann Schwankungen reduzieren und das Portfolio ausgewogener gestalten.
Wie trägt Risikostreuung zur Stabilität eines Portfolios bei?
Risikostreuung verteilt das investierte Kapital auf unterschiedliche Märkte und Anlageklassen, die sich oft unterschiedlich entwickeln. Dadurch wird das Gesamtrisiko des Portfolios begrenzt, da nicht alle Bestandteile gleichzeitig von denselben wirtschaftlichen oder politischen Ereignissen betroffen sind.
Welche Anlageklassen werden häufig für eine diversifizierte Portfolio-Struktur genutzt?
Für eine diversifizierte Geldanlage werden häufig Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe kombiniert. Diese Assetklassen unterscheiden sich in Ertragschancen, Risikoprofilen und Wertentwicklung. Je nach Anlageziel können weitere Anlageklassen ergänzend eingesetzt werden.
Welche Rolle spielt die Aktienquote bei Diversifikation und Risiko?
Die Aktienquote beeinflusst maßgeblich das Risiko und die Schwankungsintensität eines Portfolios. Eine niedrige Aktienquote wird meist defensiver ausgerichtet, während eine höhere Aktienquote stärkere Wachstumschancen, aber auch höhere Schwankungen mit sich bringen kann.
Kann Diversifikation Risiken vollständig ausschließen?
Nein, Diversifikation kann Risiken reduzieren, aber nicht vollständig vermeiden. Marktrisiken bleiben bestehen, da sich mehrere Anlageklassen in bestimmten Marktphasen ähnlich entwickeln können. Eine strukturierte Portfoliozusammensetzung kann jedoch helfen, extreme Abhängigkeiten zu begrenzen.
Sind die dargestellten Inhalte eine Anlageempfehlung?
Nein. Die Inhalte dienen ausschließlich der allgemeinen Information und Veranschaulichung möglicher Portfolio-Strukturen. Sie stellen weder eine Anlageberatung noch eine persönliche Empfehlung dar.
Kann Diversifikation Verluste verhindern?
Nein. Auch breit diversifizierte Portfolios können Wertschwankungen und Verluste aufweisen. Diversifikation reduziert nicht automatisch Risiken, sondern verteilt diese auf mehrere Anlagebausteine.
Weitere häufig gestellte Fragen und Antworten finden Sie in unserem FAQ-Bereich.