Ein wesentliches Merkmal von AIF ist die Möglichkeit, in eine sehr breite Palette von Anlageklassen zu investieren. Dazu gehören neben klassischen Finanzinstrumenten auch alternative und häufig illiquide Vermögenswerte wie Immobilien, Infrastrukturprojekte, Private Equity, erneuerbare Energien, Schiffe, Flugzeuge oder Rohstoffe. Diese breite Investitionsfreiheit ermöglicht eine stärkere Diversifikation, geht jedoch in der Regel mit höheren Liquiditäts-, Marktpreis- und Bewertungsrisiken einher.

Aufgrund dieser Struktur richten sich AIF häufig an professionelle oder semiprofessionelle Anleger, da diese über ein höheres Risikoverständnis und längere Anlagehorizonte verfügen. Der Zugang für Privatanleger ist teilweise eingeschränkt oder an bestimmte Voraussetzungen geknüpft.

AIF mit Rohstoffbezug – insbesondere solche mit physischer oder indirekter Rohstoffexponierung – können zur Diversifikation eines Portfolios beitragen, da sich Rohstoffpreise häufig unabhängig von klassischen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen entwickeln können. Gleichzeitig erhöhen diese Anlageformen die Komplexität und das Risiko des Gesamtportfolios, insbesondere durch starke Preisschwankungen und konjunkturelle Abhängigkeiten.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist die Struktur vieler AIF: Häufig werden sie als geschlossene Fonds aufgelegt. Das bedeutet, dass das Kapital der Anleger für einen festen Zeitraum gebunden ist und eine Rückgabe während der Laufzeit nur eingeschränkt oder gar nicht möglich ist. Solche Fonds dienen häufig der Finanzierung konkreter Projekte, etwa dem Bau von Infrastruktur, Einkaufszentren, Containerschiffen oder anderen Sachwertinvestitionen.

Typisch für AIF ist zudem die projekt- oder sachwertbezogene Investition. Sie dienen oft der Finanzierung klar definierter Vorhaben und sind langfristig ausgerichtet. Dadurch können sie stabile Cashflows ermöglichen, beispielsweise durch Mieteinnahmen, Nutzungsentgelte oder langfristige Verträge. Gleichzeitig besteht jedoch ein erhöhtes Risiko durch Illiquidität, Marktveränderungen, Projektverzögerungen oder regulatorische Einflüsse.

Wichtig ist außerdem: Ein AIF mit Rohstoffbezug führt nicht dazu, dass Anleger physische Güter erhalten. Investitionen erfolgen grundsätzlich über Fondsstrukturen oder Finanzinstrumente, nicht in Form einer physischen Lieferung von Waren an den Investor.

Zusammenfassend zeichnen sich AIF durch hohe Flexibilität, breite Anlagemöglichkeiten und eine starke Ausrichtung auf alternative Vermögenswerte aus. Diese Vorteile gehen jedoch typischerweise mit erhöhten Risiken, längeren Kapitalbindungen und geringerer Liquidität einher.